ВТБ может пропустить дивидендную выплату не только за 2024, но и за 2025 год. Антициклическую надбавку ВТБ оценивает в 60 млрд руб. дополнительного капитала. Источники РДВ отдельно отмечают, что это регулирование может стать далеко не последним ужесточением для банков в ближайшее время — в зоне риска те, кто имеет низкую достаточность капитала.
На чистую процентную маржу ВТБ давит высокая ставка. В 2023 году за тот же период в 8мес чистая процентная маржа составила 3.2%, таким образом, за 8мес снижение г/г составило 120 б.п.
Справедливая цена акций ВТБ 82.9 рублей, даунсайд -11%