09 февраля 2024 г. ожидается сплит акций Транснефти 1 к 100. Сплит позитивно отразится на ликвидности и динамике привилегированных акций. Розничные инвесторы, у которых незначительные по размеру брокерские счета (большинство это до 50 тыс. руб.), смогут покупать эти акции, тем самым увеличат спрос в бумагах. Ближайший драйвер – дивиденды за 2023 г. По нашим оценкам, дивиденд будет в диапазоне 18-20 тыс. руб. на акцию. Дивидендная доходность составляет около 13,5%. В следующем году дивиденд увеличится на фоне роста финансовых показателей. ФАС утвердила повышение тарифов Транснефти на транспортировку нефти по магистральным нефтепроводам в 2024 г. на 7,2%. В следующем году Транснефть увеличит мощности нефтепродуктопроводов в семи регионах РФ на 20%. В совокупности, это увеличит пропускную способность трубопроводов предприятий, снизит затраты на транспортировку нефтепродуктов от нефтеперерабатывающих заводов и увеличит выручку компании.