Аналитики БКС в стратегии на IV квартал представили глобальный прогноз на ближайшие три месяца и поделились ожиданиями от рынка, а также отдельных секторов и эмитентов. Целевая цена акции представителя нефтегазового сектора Транснефти на горизонте года — 2000 руб., взгляд на бумагу — «Позитивный». В этой публикации рассказываем, что ждет компанию в IV квартале 2024 г.
Мы понижаем целевую цену для акций Транснефти на 9%, до 2000 руб. за бумагу. В новой целевой цене учтено изменение стоимости акционерного капитала (CoE) после повышения безрисковой ставки до 15,75% с 14,50%. Избыточная доходность по бумаге — 19%, поэтому сохраняем «Позитивный» взгляд на акции компании.
Бумаги Транснефти торгуются с мультипликатором P/E на 2024–2025п в 3,8x — на 24% ниже 10-летнего среднего.