Прогноз по акции Татнефть АП от аналитиков Finam

Идея по обыкновенным и привилегированным акциям «Татнефти» от 29 ноября принесла инвесторам 13% доходности с учётом дивидендов. Сильная динамика была связана с неожиданным повышением нормы выплат дивидендов – по итогам третьего квартала «Татнефть» выплатила 102% прибыли по РСБУ. На данный момент у компании нет крупных инвестиционных планов и отсутствует чистый долг, на фоне чего мы допускаем, что практика выплаты 100% прибыли по РСБУ в виде дивидендов может окончательно вернуться. В таком сценарии, по нашим оценкам, выплаты «Татнефти» на горизонте 12 месяцев могут составить около 120 руб. на акцию, что соответствует 17,3% на а.о. и а.п. – высокое значение для российского рынка. На этом фоне сохраняем позитивный взгляд на акции нефтяника. Наша целевая цена по обыкновенным и привилегированным акциям «Татнефти» составляет 798,9 руб. и 791,7 руб., что соответствует апсайду 15% для обоих типов акций.