Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что на фоне снижения ключевой ставки Банка России инвестиционный портфель Ренессанс Страхования может переоцениться в положительную сторону, что впоследствии может позитивно отразиться на прибыли и дивидендах компании. По их оценкам, потенциальная цена акций может составить 140 рублей на горизонте 18 месяцев.
Причины потенциального роста Финансовое состояние Общая сумма брутто подписанных страховых премий за девять месяцев 2024 года составила 118,2 млрд рублей, увеличившись год к году на 38,7%. В основном благодаря росту накопительного страхования жизни, автострахования и ДМС.
Премии по накопительному страхованию жизни увеличились на 134,9% и составили 46,5 млрд рублей. Премии в сегменте автострахования увеличились на 20,2%, до 33,2 млрд рублей, на фоне продолжения роста авторынка. В сегменте ДМС наблюдался рост на 34,8%, до 10,0 млрд рублей, на фоне борьбы компаний за кадры. Среднегодовая рентабельность собственного капитала за девять месяцев 2024 года составила 14,6%. Чистая прибыль за девять месяцев 2024 года составила 4,5 млрд рублей, снизившись год к году на 53,2% на фоне переоценки инвестиционного портфеля, вызванной коррекцией на фондовом рынке этой осенью.
Снижение долговой нагрузки Инвестиционный портфель достиг 203,8 млрд рублей, увеличившись с начала года на 11,8%, или на 21,6 млрд рублей.
Основную долю инвестиционного портфеля занимают корпоративные облигации (37%), далее следуют депозиты и денежные средства (28%), государственные и муниципальные облигации (17%), акции (10%) и прочее (8%). Сокращение долей акций и облигаций по сравнению с предыдущим периодом произошло, во-первых, из-за снижения котировок этих инструментов, а во-вторых, на фоне размещения новых средств от страховых премий в инструментах денежного рынка и депозитах.
Дивиденды Ренессанс Страхование выплачивает около 50% чистой прибыли в виде дивидендов на полугодовой основе.