В SberCIB снизили оценку ГК ПИК
С конца апреля акции ГК ПИК выросли на 5%, а с начала года — на 33%. И это притом, что котировки остальных девелоперов последние месяцы падали из-за отмены программы льготной ипотеки. Аналитики SberCIB считают, что акции ГК ПИК сейчас перекуплены. И вот почему:
Финансовые результаты ГК ПИК за 2023 год — хуже ожиданий. Будущие показатели тоже под давлением из-за налоговой реформы. Аналитики снизили прогнозы по росту скорректированной чистой прибыли на 2024 и 2025 годы на 22% и 13%.
Никаких дивидендов уже три года подряд. В SberCIB допускают, что ГК ПИК может возобновить их в 2025 году, но дивдоходность будет всего около 5%.
Компания не публикует операционные показатели и данные по портфелю. Последняя статистика, которую можно найти — за 2021 год.
Мультипликаторы P/E и P/NAV по акциям компании выше средних за пять лет. Текущий P/E — 7,7, что выше среднего на 12%, а P/NAV равен 0,95 — выше среднего на 13%.
Новая оценка SberCIB — «продавать», таргет — 770 ₽, потенциал снижения — 11%.