Аналитики БКС в стратегии на IV квартал представили глобальный прогноз на ближайшие три месяца и поделились ожиданиями от рынка, а также отдельных секторов и эмитентов. Целевая цена акции представителя технологического сектора Ozon на горизонте года — 4400 руб., взгляд на бумагу — «Нейтральный». В этой публикации рассказываем, что ждет компанию в IV квартале 2024 г.
Сохраняем «Нейтральный» взгляд по распискам маркетплейса Ozon после снижения целевой цены на 12%, до 4400 руб., в связи с высокими процентными ставками в РФ. Бумаги скорректировались на 23% с конца июня против -12% по Индексу МосБиржи — результат более высокой чувствительности бумаги к волатильности рынка акций.
На наш взгляд, текущая оценка по мультипликатору EV/EBITDA на 2025п в 13х не предполагает явного потенциала роста: существенная часть оценки компании смещена в будущие периоды и зависит в том числе от внешних факторов.