Прогноз по акции ОГК-2 от аналитиков Сбер Инвестиции

ОГК-2 — акционерная стоимость будет размыта. Динамика результатов за девять месяцев 2023 года оказалась несколько хуже, чем мы ожидали, в связи с пересмотром наших оценок на 2022 год и более высоким ростом затрат на фоне увеличения загрузки низкоэффективных станций. В то же время более значимым событием стало объявление в августе о планах допэмиссии в размере 44% от существующего объема акций. После допэмиссии в 2024–2025 годах дивидендная доходность акций ОГК-2 еще может оказаться самой высокой в секторе – около 12%. Однако напомним, что после завершения платежей за мощность по ДПМ-1 скорректированная чистая прибыль (за 2025 год) и дивиденды в 2026 году резко сократятся — на 94%. Мы понизили целевую цену акций ОГК-2 на 33% из-за допэмиссии, а также более слабой, чем ожидалось, динамики показателей в 2023 году и сохранили оценку Продавать.