Защитный актив в период высоких ставок со стабильными историческими дивидендами. Компания реализует масштабную инвестпрограмму (около 1 трлн рублей в 2020-30 гг.) с потенциалом роста EBITDA свыше 320 млрд рублей к 2030 г. Росту бизнеса способствует ряд сделок в энергомашиностроении, которые могут позволить усилить позиции компании в отрасли. Дивиденды в следующие 12М могут составить порядка 0,35 руб./акцию (доходность 9%), при условии выплаты 25% от ЧП, при этом мы не ожидаем повышения коэффициента выплат в среднесрочной перспективе.