Начало анализа: ЕвроТранс — шипы по осени считают
• Мы начинаем анализ ЕвроТранса с рейтинга «Покупать» и целевой цены в 260 руб. за акцию на конец 2024 г., близкой к цене первичного размещения, проведенного в ноябре прошлого года, в 250 руб. за бумагу.
• В плане выручки и EBITDA, где фактором роста на ближайшее десятилетие видится развитие парка электромобилей, пока полагаемся на прогноз самой компании.
• При этом отмечаем большую неопределенность с размером капитальных вложений и источниками их финансирования в ближайшие годы.
• Риск инвестиций высокий, и важным месяцем для акций станет август, когда ЕвроТранс раскроет отчетность по МСФО за 1П24 и, в частности, уровень капзатрат, юридически оформит предложение о выкупе акций и, возможно, объявит промежуточные дивиденды за полугодие.